南區國稅局表示，未上市或上櫃公司股票，於繼承或贈與日常無交易紀錄，或縱有交易紀錄，也非屬公開市場之買賣，難以認定其客觀市場交易價值，所以移轉未上市或上櫃公司股票，有關價值之計算，係以國稅局核定之公司資產淨值為準。
該局說明，轄區內納稅義務人甲君於92年間將未上市或上櫃之公司股票，移轉登記予其子，並依會計師編訂之財務報表所載股權淨值每股2.5元，申報證券交易稅，該局則按已核定之未分配盈餘累積數，核算該公司移轉日每股淨值7.9元，並按差額核課贈與稅。甲君主張未上市或上櫃公司股票淨值之計算，應按會計師簽證之財務報表為準，也較接近市價等語。案經復查、訴願及行政訴訟，嗣遭高雄高等行政法院判決其敗訴。
行政法院判決理由以，稅務會計與財務會計之計算依據及基礎，原即有異，租稅之課徵，應以租稅法之有關規定為準據。本件系爭股票因屬未上市或上櫃公司股票，並無明確之公開市場流通價格資訊以資遵循，又公司資產淨值，係指公司股東經投資後，歷年來累積之經營成果，亦即股東可享有之權益，均反映於累積之未分配盈餘等項目內，所以該局核算資產淨值時，以實收資本額，加計歷年累積之未分配盈餘、盈餘公積及資本公積等，減除歷年虧損未彌補數等，並考量公司持有資產之增值數後，所計得之股東權益，已包含經濟景氣、經營成果、漲價增值等因素，原核定之每股淨值7.9元，並無不當。
該局提醒納稅義務人，移轉未上市或上櫃公司股票予二親等以內之親屬時，應依稽徵機關核定被投資公司資產淨值計算之價值，覈實辦理申報，並備妥給付股款之確實證明文件，以免被核課贈與稅。
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